資金偏愛大消費 龍頭股迎反彈契機

  昨日A股市場全線反彈,白酒股領漲,大盤消費板塊成為A反彈的先鋒。分析表明,大消費是典型的地方優勢產業,也是外資長期增長的主要方向。
  
  A股大幅反彈導致全面反彈
  
  周三,所有三個A股指數反彈,上證綜合指數上漲1.91%以測試10日線。這兩個城市全天呈單邊上升趨勢,成交量有所放大。截至收盤,上證綜合指數收報2,938.68點,上漲1.91%,成交額為2263億元。深圳成份指數收報9,259.03點,上漲2.44%,成交額2865億元。中國收報1,528.69點,升2.28%,成交額816億元。昨日,共有114只個股漲幅漲停,16只個股跌幅受限。
  
  在菜面上,人造肉概念再次強勢,雙塔食品(002481),豐富的音樂種植業(000713),艾普份,維度份額(600300),金健水稻業( 600127)所有限制。下午,它上漲了漲停。五糧液(000858),洋河(002304),古井工酒(000596)和金石源(603369)均飆升超過7點。五糧液創下109.9元的歷史新高。種植業和林業板塊熱量不減少,豐樂種業再次限制,在短時間內有8倍的限制。
  
  值得一提的是,摩根士丹利資本國際公司半年度指數評估結果于5月14日北京時間5點正式公布。摩根士丹利資本國際公司宣布將增加中國A股在MSCI新興市場指數中的參與5%至10%。分析師指出,隨著該計劃的實施,將摩根士丹利資本國際的A股比例提高至20%,預計全年將為A股帶來4600億元的增量資本,而A股的消費股則為高比例的外國投資將直接受益于這一好處。
  
  根據MSCI披露的進展,A股將包括三個步驟。其中,今年5月的擴張是第一步。在半年度指數審查期間,A股市場的包含因素從5%上調至10%。隨著8月和11月實施“三步走”,MSCI新興指數預計將包含253只大盤A股和168只中型A股。預計包含ftse Russell將如期實施,今年增資外資將達到500億元左右。國盛證券表示,大消費是典型的地方優勢產業,也是長期外資增持的主要方向,未來外資將繼續受到大消費板塊的青睞。
  
  預計將出現
  
  大手筆消費今年以來,食品,家用電器等大型消費板塊相對穩定,成為市場的寵兒。數據顯示,從年初到5月8日,食品飲料,家用電器,電子,醫藥和生物分別上漲44.70%,34.30%,23.17%,22.80%,相繼表現優于上證綜指。同期,以及28個神灣第一產業部門的上游水平。在近期暴力市場震蕩中,上述板塊也表現出一定程度的抗跌,對抗下跌。
  
  業內人士告訴投資者表示,雖然大消費行業已經接受了利益并成為價值投資的支柱,但該行業的優質龍頭企業可能會從中受益。從中長期來看,這些部門的增長仍然相對可持續。
  
  國泰君安表示,外商投資行業偏好相對固定,繼續偏好家用電器,食品飲料,醫藥電子等行業; 在股票選擇方面,外資將繼續流入具有較大市場價值和未來高ROE的股票。
  
  廣東發展基金認為,中國的消費產業是世界上最具競爭力的產業之一,人均收入的增長,需求的增長和消費結構的變化將成為中國消費產業持續增長的長期動力。消費企業。Novo nordisk認為,大眾產品行業受益于消費升級,預計領先公司將憑借其品牌,規模和渠道繼續增加其市場份額。
  
  沉萬紅元指出,一些因素正在推動消費的復蘇,大消費領域的機遇值得繼續關注。這一領域樂觀的主要原因是:內部和外部環境有所改善,消費者信心有所改善; 實施大規模減稅和減費政策將有助于減輕企業負擔,增加可支配收入。推出了一系列刺激消費的政策,有利于促進行業的繁榮。
  
  一些分析師指出,消費領域一直是牛市的發源地。不僅A股市場顯示出這一趨勢,而且美國市場也證明了這一趨勢。在過去30年中,消費者行業是標準普爾500指數中表現最好的行業之一。
  
  公共基金更喜歡大開支
  
  第一季度,公募基金的位置也有變化。在股票基金和混合型基金的重倉中,食品飲料,非銀行金融,農業,林業,畜牧業和漁業等行業的倉位大幅增加,行業比例分別增長2.94%,1.30%和分別為1.26%。銀行,建筑裝飾,公用事業和其他行業的頭寸分別減少1.71%,1.40%和0.87%。
  
  從第一季度股票型基金和混合型基金持有的重倉比例來看,食品飲料,醫藥和生物,非銀行金融是公共基金持有重倉的前三大行業,占14.19%,11.51 %和10.92%。鋼鐵,綜合,紡織服裝等公共資金重倉后,分別占0.16%,0.29%,0.39%。
  
  基金研究中心的研究人員認為,今年第一季度,混合型股票基金的規模大幅增加。混合型股票基金通常更喜歡食品和飲料,醫藥和生物,非銀融資,農業,林業,畜牧業,漁業和其他大型消費領域。平安,貴州茅臺和五糧液仍然是公共資金的重倉股。債券型基金方面,可轉換債券總體頭寸增加,銀行間存款占比下降,中長期純債券型杠桿率略有上升。
  
  就具體行業而言,在1月份政策刺激措施的影響下,大型消費行業成為市場熱點,家用電器整月呈現上漲趨勢。2月,5G概念繼續發酵,TMT板塊市場火爆,電子,計算機,通訊,媒體行業或領先; 3月份,在豬價上漲的推動下,農業,林業,畜牧業和漁業成為表現最佳的行業。整個一季度,計算機產業,農林牧漁業和食品飲料產業均領漲,指數收益率分別為48.46%,48.42%和43.58%。
  
  為什么公共資金有利于大消費領域?GDF國際業務部副總經理,GDF消費升級基金經理李耀柱認為,中國消費行業是世界上最具競爭力的行業之一,居民人均收入增長,需求增加消費結構的變化將成為消費企業持續增長的長期動力。自2017年3月以來的兩年間,外商投資偏好流動的行業高度集中,食品飲料,家用電器,醫藥,生物和其他大消費品最受青睞。在第二產業,白電,
  
  展望未來,國泰榮安多元化戰略基金經理高楠表示,從長遠來看,中國經濟是一個不斷優化產業結構,提高盈利能力的過程,對農業,TMT和消費者的支持仍然持樂觀態度。據李耀珠介紹,這可能會看到摩根士丹利資本國際的第二次擴張。從中長期來看,外資參與A股的程度將繼續增加,預計機構對主要消費企業的持續偏好將進一步提升消費領域的估值水平。

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